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- Cód. Trabalho: 3219 | Palavras-chave: Efeito Índice, Índice Bovespa, Ações.
- Título: Análise das ações das empresas incluídas no índice Bovespa no período de 2010 a 2017
- Autor(es): Glacielly Fermiano de Lemos, José Carlos Bornia
- Resumo:
Este trabalho tem como objetivo analisar a ocorrência do efeito índice no principal índice brasileiro, sendo quatro eventos observados, com a inclusão das ações será realizado a análise observando o retorno anormal e retorno anormal acumulado onde o Ibovespa foi utilizado como carteira de mercado.. Os resultados mostram valores significativos a partir da segunda prévia, no entanto está com sinal inverso ao esperado, a terceira prévia temos resultados relevantes no retorno anormal e retorno anormal acumulado consistente com o efeito índice, já a data de efetivação não mostra um retorno anormal negativo significativo, como no acumulado. Foi analisado o preço da ação a fim de ser identificada valorização após a inclusão, o estudo nos mostra que na janela de evento houve uma desvalorização do valor do papel resultado contrário do objetivo inicial. Os resultados são coerentes com a hipótese de pressão de preços e arbitragem por parte dos investidores.